Erste zítra zveřejní výsledky za 3Q
Datum publikace: 1.11.2018 08:48 | Zdroj: (Atlantik)
Erste zítra ráno zveřejní výsledky za 3Q 2018. Na úrovni čistého zisku očekáváme výsledek 406 mil. EUR. Meziroční růst o 12 % je kombinací akcelerujícího růstu výnosů a relativně mírného nárůstu provozních nákladů.
Růst úrokových výnosů by měl pokračovat v akceleraci (+4,5 % r/r oproti +3,6 % ve 2Q), podpořen solidním růstem úvěrového portfolia (oček. +6,5 % r/r) a stabilizací úrokových marží. Také výnosy z poplatků a provizí by měly pokračovat v pozitivním trendu z předchozích kvartálů. Provozní náklady by měly již zpomalit svůj růst, když rostoucí mzdové náklady by měly být z velké části kompenzovány poklesem ostatních administrativních nákladů. Počítáme s opravnými položkami ve výši 12 mil. EUR, nicméně na kvartální bázi jsou rizikové náklady velmi těžko predikovatelné.
Investoři se kromě samotných čísel zaměří především na případné změny v celoročním výhledu a vývoj provozních nákladů. Očekáváme, že výsledky potvrdí dosavadní zlepšující se fundament a mohou být pozitivním impulzem pro cenu akcií. Nicméně důležitou roli bude hrát nadále celková nálada v sektoru, na kterou jsou akcie Erste Group poměrně citlivé.
|
mil. EUR |
e 3Q18 |
3Q17 |
y/y |
Konsensus |
|
Čisté úrokové výnosy |
1 135 |
1 086 |
4% |
1 142 |
|
Poplatky a provize |
483 |
451 |
7% |
480 |
|
Ostatní výnosy |
105 |
107 |
-2% |
105 |
|
Provozní výnosy |
1 723 |
1 644 |
5% |
1 729 |
|
Provozní náklady |
-1 023 |
-1 010 |
1% |
-1 019 |
|
Provozní zisk |
700 |
634 |
10% |
710 |
|
Opravné položky |
-12 |
33 |
-136% |
-11 |
|
Čistý zisk |
406 |
363 |
12% |
408 |
Source: J&T Banka, Erste
